（文/韓宜珈 編輯/馬媛媛）1月13日，花樣年控股集團有限公司發(fā)布建議境外債務重組業(yè)務更新公告。

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按照公告顯示，如今披露的重組方案主要包含債轉股、以新?lián)Q舊進行展期兩個部分。

目前，花樣年境外債本金和利息總額約為42億美元。其中，建議重組預期將使花樣年13億美元的總計息及債務性質負債股權化，債權人將獲得花樣年普通股，即通過“債轉股”達到境外債務大量去杠桿化。同時，通過增量資金對現(xiàn)有票據進行回購。

在完成建議重組后，曾寶寶仍是花樣年最大控股股東。

花樣年表示,“削債總額預計將占境外負債總額近半，且控股股東將保持控股地位?！绷硗?，剩余現(xiàn)有債務將進行展期并降息，為公司提供兩年緩沖期。

關于債務展期的具體信息，花樣年公告顯示，作為建議重組的其中一環(huán)，債權人亦將獲得八個系列的新美元計值票據，到期日為2024年12月至2029年6月。于初始的實物支付期后，新票據的現(xiàn)金利率將介乎5.0%至8.0%。

據悉，新票據將就境內項目出售所得款項凈額設立現(xiàn)金清繳機制。花樣年已確定日后有意出售的若干項目，該等出售所得款項凈額的40%將用于新票據的現(xiàn)金清繳。

花樣年公布，已與發(fā)行本金總額為40.18億美元的若干主要債券持有人取得進展，就境外債務的重組條款達成一項協(xié)議。于建議重組后，花樣年境外債務的到期期限將由2022年12月延長2至6.5年，概無境外債務的到期日早于2024年12月。

花樣年估計2023年至2030年現(xiàn)有項目的無杠桿自由現(xiàn)金流(即現(xiàn)金收款減去建設成本、稅項、地價、銷售、一般及行政開支以及其他開支)將為每年人民幣-9億元至人民幣160億元。2023年至2030年期間現(xiàn)有項目的累計無杠桿自由現(xiàn)金流總額估計約為人民幣400億元至人民幣700億元。

于2023年至2025年出售集團項目的出售所得款項凈額(扣除抵押債務還款后)預計合計為人民幣50億元至人民幣70億元，此乃基于合理商業(yè)假設得出，但或會視乎市況而變化。

據了解，截至2023年1月13日，現(xiàn)有票據的未償還本金額約24.5%的持有人簽署了重組支持協(xié)議。

據稱花樣年重組方案預計在2023年3月9日方會生效。應花樣年要求，該公司股份已自2022年4月1日上午9時正起于聯(lián)交所暫停買賣。該公司股份將繼續(xù)暫停買賣，直至另行通知為止。

此外，花樣年公告中也披露了對籌集新資金的初步設想。

據重組投資意向書顯示，花樣年可能會通過高通另類基金管理（珠海橫琴）有限公司或其他各方通過一種債務工具注入1億美元，該債務工具屬于超級優(yōu)先債務，償債級別高于現(xiàn)有票據和新票據，并提供資產擔保，包括某些境內債。

和上述1億美元一起，曾寶寶也將會自掏腰包為花樣年注入約1500萬美元，共同組成所需籌集資金的初始資金。

曾寶寶提供給花樣年的借款將屬于無擔保債務工具，同時無固定到期日，年利率大概在5%-8%，但屬于次級債務，即只有在花樣年支付了新票據持有人的利息后，才能支付該借款的利息。

除了初始資金外，花樣年還要努力尋求獲得額外的1億美元的新資金，這將通過融資或處置資產來實現(xiàn)。如果是債務融資，這筆債務的級別將等同于上述超級優(yōu)先債務。

關鍵詞： 所得款項 債務工具 自由現(xiàn)金流